专栏

       随着中国经济与国际接轨程度愈发紧密，境内投资者对海外市场了解与关切程度日渐加深；人民币汇率单边升值预期逐步打破，汇率走势呈现双向波动的运行新特征；境内资产收益率持续下行，境内外资产收益差收窄态势明显，上述这些因素均促使境内高净值财富人群开始更多的把目光投向全球范围内去寻找优质投资机会，海外资产配置需求持续升温。而客户追求个人资产组合风险充分分散化的目标同样需要通过跨区域、全资产、多币种的资产配置方式去实现。据工银私行统计数据显示，已有三成高净值客户拥有境外投资，其中近五成在2016年增加了配置；目前无境外投资的客户中，有超过半数客户考虑未来开展境外投资。预计到2020年，中国个人境外资产配置比例将从目前的4.8％上升到约9.4%，境外投资的客户参与数量和投资规模均会增加，从而造就一个增量为数万亿美金之巨的市场投资需求。

       全球资产配置可进一步细分为跨境投资（指境内资金通过外管局批准的正式渠道出境投资，如 QDII 、QDIE、沪港通、深港通等）和离岸直接投资（指资金已在境外）两大类。通常而言，资产规模越大的客户越青睐于后一种投资方式。

       全球资产配置、人民币美元资产双轮驱动的投资观点目前已得到越来越多境内私人银行客户的认同与响应。但同时我们也应看到境内外市场存在着显著的差异性。一方面，中国高净值客群对海外市场的宏观形势、投资机会、市场风险、产品种类等均不甚了解；另一方面，海外市场不但本身纷繁复杂，并且各类投资产品在设计理念、风险属性、结构复杂性等方面都与境内有着明显不同，客户往往在语言、法规等知识环节也相对缺失，这些都给我们客户进行境外资产配置时带来很多的困惑与挑战。因此，客户纷纷希望能借助专业机构的资源优势及服务能力，通过全权委托方式为其有效管理离岸资产，提供全球资产配置。正是为满足众多客户的这一诉求，中国工商银行私人银行部经过近大半年的精心研究与准备，在2017年一季度正式隆重推出升级版的全新专户服务产品 - 全球投资账户。

       全球投资账户是中国工商银行私人银行部面向全球范围内的极高净值私人银行客户的离岸资产推出的一项高端财富管理服务，包括全权委托型投资账户和自主交易型投资账户两种类型。该项业务的起点要求明显高于目前工行境外私人银行中心的开户和投资起点要求，主要面向在中国境内拥有5000万以上可投资资产或在境外拥有100万美元以上可投资资产的私人银行客户，其中申请全权委托服务的客户应面向在中国境内专户服务客户或在境外拥有300万美元可投资资产的私人银行客户。

       全球投资账户业务内涵是发挥我行人民币资产管理能力以及全球产品遴选和配置能力，依托工行海外最大的投行平台工银国际的全委托资产管理牌照，借助境外私人银行中心的专业服务能力，由私人银行部担任客户账户投资顾问，共同为私人银行客户提供全球跨市场、多种类的资产组合配置服务。

       客户申请全球投资账户服务的流程非常简捷方便，仅需向境内或境外私人银行中心提出业务需求，并在境外私人银行中心签约开户并签订全权委托服务协议，我们即可为客户成立全球投资帐户，并根据协议附件投资策略申明书中约定的投资范围、投资策略等内容，对于客户帐户中的委托资产进行主动管理。

       自2013年工行私人银行部在国内率先推出面向极高净值私人银行客户提供定制化专属专户服务以来，我们先后推出了一对一专户理财、一对一投资账户等创新服务工具，目前已经成为国内一对一专户服务客户数量最多、管理资产最大、户均管理资产最高的资产管理机构，并在极高净值客户群体中树立了良好的业界口碑。除了自身所积累的宝贵专户服务经验与能力外，我们将同样采取理念先进的MOM管理模式来为客户全球投资账户进行资产管理，同时我们建立了底层投资品遴选、一对一资产组合方案、投后管理及风险监控三大体系，为客户资产稳健增值保驾护航。

       严格的底层投资品遴选体系。我们与全球最负盛名的资产管理机构、投资银行深度合作，通过对全球经济大势的判断和对中客户需求的深入精准理解，经过严格及标准化的遴选流程（包含交易对手查核、筛选投资经理、尽职调查及监控等环节）为客户遴选出适合的底层投资品，旨在从每一个风险收益偏好类别、资产类别和特殊要求中，寻找到最适合客户的底层投资品。

       个性化的一对一全球资产配置方案。以客户的财富目标、要求和投资偏好为基础，透过工行全球研究网络及经验丰富的投资团队，为客户定制个性化的一对一全球资产配置方案。制定战略性及策略性资产分配方案，从底层投资产品池中挑选符合客户投资需求的投资工具，并确保尽快结合至一对一的全球投资帐户之中，以达到获取较佳的长期风险收益的目的。定期再平衡资产配置及风险管理，确保投资组合与客户所选择的投资策略相符。

       持续的投后管理及风险监控。评估因经济、金融或地缘政局的发展而引发的重大全球风险，从而识别金融市场将面对的风险。监控相关投资经理及工具的表现，了解投资集中度、整体风险、投资风格转变或流动性的风险。有需要时采取纠正行动，根据投资指引为客户修正投资组合。

       为满足客户多元化的全球资产配置需求，根据客户投资目标及风险偏好的不同纬度，我们先期专门构建了稳健型、平衡型、进取型三个不同投资风格的策略组合仓，并于2016年7月1日开始在彭博系统上进行实盘仿真交易。截止目前，三款风格组合仓均取得了较好的业绩表现，不仅净值走势及收益率大幅跑赢同期市场实际基准表现，并且在风控指标、风险收益比等方面也同样取得了令人满意的结果，充分体现了中国工商银行私人银行部专业的大类资产配置能力以及长期以来所秉持的稳健投资风格。若您想更多的了解有关全球投资账户业务的信息，欢迎随时与您的财富顾问联系，我们也期待为您提供最专业、最高效的全球资产配置服务。