【国际化论坛】服务世界的能力——中国企业新国际化

国内的金融业应该走出去，到国外去发展，现在国内很多投资基本还是依靠国际的资本集团。没有一流的资本市场是支持不了一流的经济发展，因为资金的成本是占投资很重要的一部分。因此我认为，国内金融业要走出去，国外的也要到中国来，这是对等的。

其实所有的投资、咨询公司在中国企业国际化中都扮演非常重要的角色。我大概有二十年时间是帮企业到海外去做投资，最近这十年在怡和，变成了投资方，所以我既扮演过买方，也扮演过卖方。一开始主持人讲到，国内的金融业应该趁着这个机会到国外发展，因为现在的很多投资基本还是依靠国际的资本集团。而现在很多所谓的国际金融机构，对中国和国内情况并不是那么了解，不是会讲中文就懂中国，这其实是两码事。因此，我个人认为没有一流的资本市场是支持不了一流的经济发展的，因为资金成本是投资很重要的一部分。如果“一带一路”通过直接金融、间接金融，那么债务问题就不会那么严重了。因为这是直接从公开市场拿的基本上是股权，基金成本是0，就不会有债务问题。

 

首先，2016年中国对外投资虽然很多，但国内金融企业接入的其实很少，大多都是通过国际接入，而他们对国内企业也不是很了解。这就导致国内企业原本是希望他来起到一个桥梁作用，但如果没有找到像张利平总这样了解国内情况的公司或人，这个桥梁的作用和差距就会很大，失败的概率也会很大。以我过去的经验，绝对是超过一半的失败率。如果坚持做投行，顾问交给对方就好，自己只做介绍人，至于婚姻中两个人快不快乐是他们两个人的感觉。因此，投资是谁介绍的，就变得很重要，而且不是介绍完了就结束了，要更仔细地评估法律等各方面的风险。

 

第二，资本市场不存在智慧财产问题，从来没听说金融业有谁在打智慧财产官司，因为金融业不可以申请专利。自动柜员机是一个革命性的创新，也是早期金融行业有专利有财产权的，后来的金融科技都不可以申请专利。如果金融科技可以申请专利，也就不会牵扯智慧财产问题，这样我们到国外去扩充收购也不会那么敏感，让对方以为我们是想偷他们的技术。

 

第三，金融业金融业和其他行业不一样，有其独有的特点：其他行业的人工成本也就是劳动力成本是10%到20%，而金融业却高达70%甚至80%，尤其是投行这个版块。因此，如果能够好好对待人才，或者是把人才培养训练出来，那么金融风险业基本上也就没了。另外，我认为金融不仅要走出去，国外的也要到中国来，这才是对等的。金融业一个最大的挑战，就是并不是在任何一个大国，本地的金融机构就一定是龙头老大。我现在已经不在金融业了，所以可以很公平地讲话。

哪个行业越开放，竞争力肯定越强。国内有些较早的基金公司2003年就开放了，但我可以很负责任地讲，金融几乎每个行业都出了问题，但基金、公募基金到现在都没有出过问题。没有一个公募基金让国家买单，但保险、证券却都是让国家买单。2003年基金开放让外资进来，但这些外资进来后都没有做大，最关键的还是老外对中国不够了解。

基金业没有成长起来，可能和大环境也有关，但基金业到现在没有出过道德风险或是让国家买单的，这是P2P（Person to Person，点对点网络借款）或者保险公司等都做不到的，我认为这一点很重要。我相信，在过去6个月基金业A股的性质已经有了很大改变。最近3个月QFI（Qualified Foreign Institutional Investor，合格境外机构投资者）外资投入买A股的额度已经在增加，与此同时这次人民币贬值资本并没有外流，就是因为外资一直在买A股。由此可见，投资理念不同了，即主要是看基本价值而不是看短期的信心。

 

中国四大银行都有分行，每个银行都至少有一万家分行。我们对外开放给外资银行，只要他们一年能开五十家我们就佩服他，但是他们永远追不上中国的银行。中国的银行如果能够走出去，那么以后中国企业到了国内，就可以服务自己的企业。因为毕竟中国的银行对中国的企业更熟悉，更知道企业需要什么，究竟有没有实力。我们最近和国内一个企业在运作一个投资，两方金额其实差不多，但最后却将机会给了我们，而没有给国内企业。我想很可能就是因为，他们不认识不熟悉国内的企业，怕他们得了标以后拿不出钱来。但如果是国内的金融机构，就可以让国内企业的得标几率高一些。

 

对外投资方面，我完全认同张利平的观点，即对外战略投资一定会回暖，我们要做的就是利用这个机会，把我们的平台先建起来。而我认为现在金融机构的投资并不是在战略敏感性方面，因为并没有涉及财产权问题。

我们常说：己所不欲勿施于人。刚才听众提到的国际化过程中的宗教问题，在这里我想说，欧美的做法其实是己所不欲施于人，如果能做到己所不欲勿施于人，那么这样的问题就会少很多。