ESG信息披露的机遇

ESG于2004年由联合国契约组织（UNGC）率先提出，呼吁投融资决策不仅应考虑财务因素，而且应当考虑ESG因素。这个理念后来被企业和金融机构广为接受，编制和披露ESG报告的做法日益盛行。

ESG从2004年提出到今年正好是20周年，可以说是新生事物。但从中国传统文化的角度看，ESG的理念早已有之。ESG中的“E”涉及人与自然之间的关系，“S”涉及人与人之间的关系，“G ”涉及如何将环境和社会议题纳入企业的治理体系治理机制。

在如何处理人与自然的关系上，早在2000多年前庄子就提出“天人合一”的理念，主张人与自然和谐共生，《道德经》和《易经》也充满着天人合一、人与自然和谐共生的思想。

在如何处理人与人的关系上，2000多年前的《礼记》就提出了“天下大同”的理念，主张人与人和谐相处。将“天人合一”和“天下大同”的理念付诸实的体制机制，从而使经济、社会和环境达到浑然天成的境界，就是治理主题的关注点。站在中国传统文化的角度，ESG可概括为“天人合一、天下大同、浑然天成”。

由此可见，以“敬天爱人、从善向善”为核心要义的ESG理念早已嵌入中国文化基因，在中国推广ESG，不存在任何文化障碍。

如果说2004年催生了ESG理念和ESG报告，那么2023年堪称可持续发展报告的元年。2023年6月26日，国际可持续准则理事会（ISSB）发布了《可持续相关财务信息披露一般要求》和《气候相关披露》两个准则，2023年7月31日，欧盟发布了第一批欧洲可持续发展报告准则（ESRS），包括2个基本准则、5个气候议题准则、4个社会议题准则和1个治理议题准则。国际准则和欧盟准则构成了最具影响力的可持续披露准则体系，为ESG信息披露提供了根本遵循。

进入2024年，澳大利亚、加拿大、日本等发达国家也相继发布了可持续披露准则征求稿，美国证监会（SEC）也发布了气候信息披露新规。在中国证监会的指导下，三个交易所2024年2月12日发布了《可持续发展报告监管指引》。

此外，相关部门正紧锣密鼓起草制定层级更高、适用范围更广、既与国际趋同又能彰显中国特色的可持续披露准则。国内外这些准则的制定和实施，结束了ESG信息披露标准林立的局面，将大幅提高ESG信息的可比性，为应对气候变化，促进社会和谐提供了历史性机遇。

ESG信息披露的挑战

从发展趋势看，ESG信息披露正由自愿披露逐渐向强制披露演变，公司报告正由财务报告为主的单一格局向财务报告和ESG报告并存的双重格局转变，未来2-3年上市公司、国有企业和金融机构等公共受托责任主体（PAE）在披露财务报告的同时，必须披露ESG报告。再过2-3年，不披露ESG报告就像当下不披露财务报告一样，将到处碰壁、寸步难行。但在ESG信息披露成为新常态之前，企业至少面临着五个挑战。

一是思想观念转变的挑战。现在还有很多企业将ESG信息披露视为一种合规要求，还没有认识到践行ESG理念、披露ESG信息可以促进企业统筹兼顾经济效益、社会效益和环境效益。不转变这种错误的思想观念，ESG信息披露将流于形式，就难以通过ESG信息披露倒逼企业走绿色低碳和社会和谐之路。

二是组织和治理上的挑战。国内外准则均要求从治理、战略、风险管理、指标和目标等四个维度披露ESG信息。在治理维度，董事会和管理层必须设立专门的机构、专门的人员、专门的流程来治理和管理ESG议题。在战略维度，董事会和管理层必须通过情景分析，评估气候变化等ESG议题对企业经营战略、商业模式和财务状况的预期影响。在风险管理维度，董事会和管理层必须将环境风险和社会风险纳入企业整体风险管理体系进行管理并提出应对举措。在指标和目标维度，董事会和管理层必须结合《巴黎协定》控温目标和“双碳”目标，制定应对气候变化等ESG议题的中长期目标，并将这些目标细化为年度目标。我国企业的董事会和管理层对四个维度的工作还比较陌生，具有一定的挑战性。

三是温室气体数据的挑战。按照国内外的规定，ESG报告必须与财务报告同时披露，这在实际工作中极具挑战性。与财务报告不同，我国绝大多数企业迄今尚未建立温室气体排放数据的收集、验证、分析和利用信息系统，要将温室气体信息与财务报告同时披露面临不少困难和挑战。

四是温室气体核算的挑战。国际准则和欧盟准则均要求企业按照《温室气体规程》核算和披露温室气体排放。我国的企业对《温室气体规程》还比较陌生。国家发展改革委和生态环境部制定的温室气体核算标准，在核算口径及具体做法上与《温室气体规程》还存在不少差距，这无疑会给温室气体核算和报告带来困难和挑战。

五是融资排放披露的挑战。研究表明，融资排放占金融机构全部温室气体排放的比例通常超过99%。如何对融资排放进行核算和披露是金融机构的重中之重，也是金融机构所面临的最大挑战。突出表现为：（1）难以及时获取贷款客户的温室气体排放数据；（2）难以对贷款客户温室气体排放数据的质量进行评估；（3）难以通过数据库和模型间接估算尚未披露气候信息的贷款客户的温室气体排放。

可持续信息披露的应对

针对上述五大挑战，建议采取以下应对举措。

一是转变思想观念，将ESG信息披露看作是可持续发展的必修课和企业文明的进阶之道。通过强化ESG信息披露，促使企业同时关注经济底线、社会底线和环境底线，认真践行社会责任和环境责任，推动企业从野蛮时代的经济动物进化为文明时代的负责任的企业公民。

二是储备ESG人才，加强对董事会和管理层的ESG能力建设，确保董事会和管理层有必要的专业知识和胜任能力对ESG议题进行有效的治理和管理。

三是开展温室气体盘查，借助数字化技术尽快建立温室气体底层数据收集系统，对范围一、范围二和范围三的温室气体排放进行收集、验证、分析、利用和披露。

四是尽快修订我国的温室气体核算和报告标准，在方法论上尽量与国际上广泛运用的《温室气体规程》保持一致，同时使用契合我国能源结构和能耗水平的排放因子，以提高我国温室气体排放数据与国际同行的可比性，有效地应对碳关税和新电池法等绿色贸易壁垒。

五是应尽快制定适合我国金融机构的温室气体排放核算和报告标准。鼓励金融机构与数字技术企业加强合作，开发建设环境信息平台，便于金融机构获取或估算融资排放。

（黄世忠  厦门国家会计学院教授、原院长）